UDC 338
JEL classification: F21, F23

https://doi.org/10.33619/2414-2948/58/27

Impact of Foreign Direct Investment on Domestic Investment in Developing Countries

©Mamatkulov A., ORCID: 0000-0003-4527-2942, Sc.D., Center for Retraining and Advanced Training of Teachers at the Tashkent State Agrarian University of the Republic of Uzbekistan, Tashkent, Uzbekistan, ilkhom100@bk.ru

Abstract. Author analyzes the impact of foreign direct investment on domestic investment in host developing countries and checks whether a foreign direct investment has a “positive” or “negative” impact on domestic investment, as well as evaluating the impact of selected variables on this relationship. Using a full sample, the main conclusion of this study is that FDI does have a positive (crowding out) effect on domestic investment in this sample of developing economies. In the short term, an increase in FDI by one percentage point as a percentage of GDP leads to an increase in total investment as a percentage of the host country’s GDP of about 10.7%, while in the long term this effect is about 31% dollar terms, one US dollar represents us 1.7$ of total investment in the short term and us 3.1$ in the long term. Based on the results of this study, it was once again proved that inflation hinders domestic investment in host countries by 0.04% and 0.12% in the short and long term, respectively.

Keywords: transnational enterprises, domestic investment, aggregate capital accumulation, crowd effect, displacement effect, real domestic interest rate.

Влияние прямых иностранных инвестиций на внутренние инвестиции в развивающихся странах

©Маматкулов А. В., ORCID: 0000-0003-4527-2942, д-р экон. наук, Отраслевой центр переподготовки и повышения квалификации педагогических кадров при Ташкентском государственном аграрном университете Республики Узбекистан, г. Ташкент, Узбекистан, ilkhom100@bk.ru

Аннотация. Работа посвящена анализу влияния прямых иностранных инвестиций на внутренние инвестиции в принимающих развивающихся странах и проверке того, оказывают ли прямые иностранные инвестиции «положительное» или «негативное» воздействие на внутренние инвестиции, а также оценке влияния выбранных переменных на эту взаимосвязь. Основным выводом данного исследования с использованием полной выборки является то, что прямые иностранные инвестиции действительно оказывают положительное (вытесняющее) влияние на внутренние инвестиции в этой выборке из развивающихся стран. В краткосрочной перспективе увеличение прямых иностранных инвестиций на один процентный пункт в процентах от ВВП приводит к увеличению общих инвестиций в процентах от ВВП принимающей страны примерно на 10,7%, в то время как в долгосрочном плане этот эффект составляет примерно 31% долларов. Таким образом, один доллар США представляет собой 1,7$ США от общих инвестиций в краткосрочной перспективе и 3,1$ США в долгосрочной перспективе. По результатам этого исследования было еще раз доказано, что инфляция препятствует внутренним инвестициям в принимающих странах на 0,04% и 0,12% в краткосрочной и долгосрочной перспективе, соответственно.

Ключевые слова: транснациональные предприятия, внутренние инвестиции, совокупное накопление капитала, эффект толпы, эффект вытеснения, реальная внутренняя процентная ставка.

Ссылка для цитирования:

Mamatkulov A. Impact of Foreign Direct Investment on Domestic Investment in Developing Countries // Бюллетень науки и практики. 2020. Т. 6. №9. С. 256-266. https://doi.org/10.33619/2414-2948/58/27

Cite as (APA):

Mamatkulov, A. (2020). Impact of Foreign Direct Investment on Domestic Investment in Developing Countries. Bulletin of Science and Practice, 6(9), 256-266. https://doi.org/10.33619/2414-2948/58/27